这些滞后已经成为风险管理部
门日益关注的问题不仅在当前环境下而且即使我们回到之前的信用危机也是如此。评级在世界各地的风险部门中仍然很常见这主要是由依赖评级的规范性监管规则推动的。但是正如美国证券交易委员会所强调的那样当前市场揭示了这些指标的缺陷而这些缺陷正是这些规则应该帮助防范的场景类型。大多数大型银行都用数据和它们自己的内部违约概率模型来补充外部评级。然而即使是这些策略最近也遇到了困难。事实上在危机最严重的时候只有少数公司提供了盈利预告而盈利预告是大多数模型中的重要信息。同样通常用作交易对手风险管理代理的单一证券利差由于流动性而显示出其自身的弱点。因此面对其他挑战风险管理者继续寻找新的信贷方法和数据集以添加到他们的工具包中。目前这些新数据 南非电话号码列表 集的主要吸引力在于它们的时机。信用风险管理的新方法彭博社发现人们对传统基于基本面的评级方法的替代方案的兴趣有所增加。当然寻求抵消美国证券交易委员会强调的延迟的最常见方法是采用一种纳入市场数据的方法押注这些数据本质上是根据信用和违约风险的估计来定价的。然而这些方法也带来了自身的挑战。在近期伴随着股价最初下跌的市场反弹中科技股继续支撑股市创出新高而债券价格似乎已经偏离基本面欧洲央行和美联储通过大举买盘并压缩债券价格传播。在这种环境下对采用更多基于市场的方法来估计违约风险的怀疑论者批评这些方法可能歪曲了股票和债券价格明显膨胀时期的真实风险。
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风险管理者从最近的头条新闻中综合信息可能会感到“进退两难”。模型当今市场的混合方法为了分析模型在当前情况下的表现彭博社使用标准普尔指数作为一组银行信用风险的代理。彭博社收集了标准普尔、穆迪和惠誉在年月日至月日的天内对标准普尔指数发行人的所有评级下调。它仅过滤了评级至少被下调两点的发行人并发现的发行人在在此期间标准普尔指数总共家的评级被下调至少两个点。随后彭博社收集了同一组发行人在相似时期内的数据。根据一年违约概率为发行人分配分制的盈亏平衡点并分析了该数据在降级前期间的表现。具体来说彭博社试图验证模型是否将这些发行人减少了至少两个百分点以及何时减少。
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